2021年我国生猪市场回顾及2022年形势展望

虞 华

（国家统计局盐城调查队，江苏 盐城 224005）

2021年是我国生猪期货上市元年，也是本轮周期的下行年份。本轮周期，投机式养殖的快进快出和政策驱动的扩张并存，使得价格下行的速度超越市场的想象，从而告别了由非洲猪瘟导致的超级周期高价，重新回归产业本身应有的利润率水平。

2021年我国生猪价格变动总体呈“下坡”走势，经历了6个时期：一是悬崖式下跌行情期（1月初至6月中旬）：猪价从年初的36.39元/kg跌到6月20日的12.58元/kg，下跌幅度达到65%；
二是触底反弹期（6月下旬至7月上旬）：猪价从6月20日的12.58元/kg回升到7月10日的15.97元/kg；
三是起伏震荡期（7月中旬至7月底）：猪价在15.20～15.60元/kg之间起伏震荡；
四是二次探底期（8月初至10月初）：猪价从8月初的15.50元/kg跌到10月5日的10.39元/kg，不少地区进入5元区间；
五是行情启动期（10月初至11月下旬）：猪价从10月初的10.39元/kg涨到11月25日的18.06元/kg；
六是震荡下行期（11月下旬至12月底）：消费趋缓，价格震荡下行。

猪价、肉价全年分别下跌40.4%和36.8%。2021年，猪价最高点在1月5日，每千克为36.39元，比2020年最高点37.81元/kg（7月10日）只低了1.42元/kg。最低点在10月5日，每千克为10.39元，比2020年同日低68%，比2020年最低点26.41元/kg（5月15日）低了16.02元/kg。2021年全国生猪出场价格平均每千克为19.94元，比2020年的33.48元/kg低13.54元/kg，下跌40.4%；
比2019年的20.97元/kg低1.03元/kg，下跌5%。其中：1月份均价最高，为35.67元/kg，比上年同月高0.25元/kg；
2月份均价为29.48元/kg，比上年同月低7.02元/kg；
3月份均价为27.60元/kg，比上年同月低7.82元/kg；
4月份均价为22.84元/kg，比上年同月低9.95元/kg；
5月份均价为19.20元/kg，比上年同月低9.52元/kg；
6月份均价为14.62元/kg，比上年同月低17.70元/kg；
7月份均价为15.43元/kg，比上年同月低21.28元/kg；
8月份均价为14.70元/kg，比上年同月低22.23元/kg；
9月份均价最低，为12.42元/kg，比上年同月低22.28元/kg；
10月份均价为13.05元/kg，比上年同月低17.15元/kg；
11月份均价为17.42元/kg，比上年同月低11.93元/kg；
12月份均价为16.83元/kg，比上年同月低16.75元/kg。2021年全国猪肉批发价格平均每千克为28.45元，比上年的45.01元/kg下跌36.8%；
比2019年的28.16元/kg涨1%。其中：1月份均价最高，为46.91元/kg，比上年同月高0.39元/kg；
10月份均价最低，为19.55元/kg，比上年同月低22.76元/kg。

平均猪粮比价为7.14∶1，猪价回暖后整体仍处于成本线上下。由于非洲猪瘟疫情常态化带来的全行业防疫成本上升，叠加玉米等原料大幅涨价，养殖成本普遍上升，导致下半年行业亏损情况比上一轮行业低谷期更为严重。6月份开始，生猪养殖环节陷入总体亏损，亏损面逐月扩大。农业农村部监测数据显示，6月份全国养猪场的亏损面是61.9%，7月份亏损面是49%，8月份亏损面是52.5%，9月份亏损面达到76.7%，生猪价格终于在10月份“回暖”，11月初生猪价格已达到5月底水平，已扭亏为盈，出栏一头生猪能盈利220元左右，而10月份亏248元。价格回暖的背后，却是生猪养殖企业三季度全面亏损。价格监测资料显示：2021年全国平均猪粮比价为7.14∶1，比2020年的15.33∶1下降8.19个点，低53.4%。其中：最高点在1月5日，为18.43∶1，最低点在10月5日，为3.8∶1。从2010—2021年的12年间，全国猪粮比价平均为7.98∶1，2020年排第1位，第2—第12位分别为：2019年（10.61∶1）、2016年（9.58∶1）、2017年（8.20∶1）、2011年（7.46∶1）、2021年（7.14∶1）、2015年（6.68∶1）、2018年（6.35∶1）、2013年（6.31∶1）、2012年（6.03∶1）、2010年（5.9∶1）、2014年（5.36∶1），2021年平均猪粮比价并不低，处于第6位。

生猪产能恢复远超预期，猪肉供应大幅增加。受三季度亏损影响，2021年三季度出现大量淘汰母猪现象，其中效率低的母猪淘汰比例较大，养殖场多选择留效率较高母猪，整体母猪群存栏下降，效率提升，一定程度上弥补因能繁母猪存栏下降导致的供应减少问题。国家统计局调查监测资料显示，2021年前三季度全国猪牛羊禽肉产量为6 428万t，同比增长22.4%，其中猪肉产量同比增长38.0%。2021年三季度末全国生猪存栏43 764万头，比一季度末增加2 169万头，比二季度末减少147万头，比上年三季度末增长18.2%；
其中，能繁殖母猪存栏4 459万头，比一季度末增加141万头，比二季度末减少105万头，比上年三季度末增长16.7%。农业农村部监测数据显示，截至11月初，全国能繁母猪存栏量仍比正常保有量多6%，10月份和11月份全国规模以上定点屠宰场屠宰生猪的数量分别达3 023万头和2 649万头，同比分别增长111%和63%。

仔猪价格高位回落，全年下跌32.4%。据农业农村部监测全国500个农村集贸市场仔猪平均价格最新数据显示，2021年农村集贸市场仔猪平均每千克为56.99元，比上年的84.25元/kg下跌32.4%。其中：10月均价为22.93元/kg，比上年同月跌75.7%。

猪肉进口量大幅削减。据海关总署最新数据显示，1—11月份中国进口猪肉354万t，同比下降10.3%；
其中：7月份进口35万t，同比减少18.6%；
8月份进口28万t，同比减少20.6%；
9月份进口21万t，同比减少44.8%；
10月份进口20万t，同比减少41.1%；
11月份进口20万t，同比减少38.7%。

“猪周期”的起起落落，让养殖企业和消费者饱受折磨。在上行周期中，处在风口上的生猪养殖企业，利润获取十分丰厚；
而至下行周期，则是竞相“比惨”。经历了这些，更多的从业者应该反思，如何避免新一轮“猪周期”的洗劫。需要注意的是，11月份猪价是超跌后多重因素带动的反弹，与超跌一样，猪价也超预期反弹。供给充裕的基本面没有改变，同时能繁母猪产能尽管连续调减，但依然处于较高水平，意味着未来半年左右生猪供给依然充裕，猪价拐点并未来到，依然处于下行周期。农业部数据显示，全国18万家的规模猪场，中大猪存栏总体还是比较多的，10月份5月龄的肥育猪存栏量同比增加了34%，11月份同比增加26%，两个月以后上市，对应的就是元旦春节期间的供应，并不支持价格大幅上涨。

能繁母猪是生猪生产和市场供应的“总开关”，只要能繁母猪存栏量变动不大，仔猪生产就有保障，生猪市场供应和猪肉价格就能保持相对稳定。2021年9月份，农业农村部印发《生猪产能调控实施方案》，将全国能繁母猪存栏量稳定目标定在4 100万头。允许它有一定的波动，在正负5%的范围内，这是绿色的预警区域。根据2021年全国能繁母猪存栏变化分析，2022年4—5月前生猪将维持偏高的供应水平，叠加上半年需求淡季，供强需弱下，生猪价格预计仍受压制；
2021年7月后能繁母猪环比开始下降，8月、9月的能繁母猪存栏分别为4 500万头、4 459万头，环比分别下降了0.9%、0.92%，仍高于农业农村部建议的4 100万头的存栏，对应2022年5月后生猪供应量持续收缩，从母猪存栏量预计周期底部将持续到2022年年中附近。另外，饲料成本高位下，最优生猪出栏体重相对往年偏高，但并非主动压栏，不会出现前期的高体重，即出栏量恒定下，高体重导致的供应数量增长在2022年可能不会出现。从基本面来看，2022年猪价再次回落筑底概率较大。从供应端看，母猪存栏影响生猪价格长期波动趋势，短期价格波动则会额外受到出栏体重及市场情绪等因素影响。短期来看，在春节后价格弱势预期下，节前有提前出栏动作，即2～3月适重肥育猪会提前在12月出栏，造成节前供应的进一步增加，2～3月供需双弱下现货仍偏弱为主，3月后需求逐步回升，但仍处于淡季，5月前供应预计仍偏高，现货仍偏弱为主。由于当前盈利水平较低，补栏仔猪热情及防疫水平均较低，进而导致2022年6月后生猪供应量出现明显下降，年中现货有转好预期。长期来看，在饲料成本高位下，去产能进程将持续，2022年生猪供应量将持续减少，尤其三四季度在需求强势及供应减少的情况下，现货有较好预期。从需求端看，疫情长期存在一定程度上压制市场需求，如集中性餐饮消费及节假日消费不及预期等，疫情若缓解，需求有进一步回升可能，进而对2022年二季度后行情起到提振作用。整体来说，2022年生猪供应端将维持收缩的态势，期货将维持近弱远强的格局。预计2022年猪价前低后高，最低价在11元/kg左右，全年平均猪价在18元/kg左右，均价低于2021年。

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