商业银行外汇服务对企业汇率风险管理能力的影响

葛一凡 王 静

（中国人民银行上海总部，上海 200120；
中国工商银行上海市分行，上海 200120）

当前，人民币汇率双向波动的格局已经基本形成，人民币汇率波动弹性显著增强，这一变化给企业汇率风险管理工作提出了新的要求。商业银行作为外汇服务的最主要提供者，从政策传递的视角强化了对汇率风险管理工作的引领，提高了市场主体理性汇率预期的可能性。同时，商业银行帮助企业树立好汇率风险中性理念，建立健全汇率风险管理制度并降低企业汇兑损失，是落实金融服务实体经济要求的应有之义。

基于长期以来人民币汇率的相对稳定与单向波动，从事国际业务的相关企业对汇率风险的重视普遍不足，多数企业存在内控制度不完善、管理基础薄弱、专业人才缺失等问题，汇率风险管理能力亟须提升。企业进行汇率风险管理能够影响资本结构和风险头寸，影响现金流及公司的财务状况，从源头上决定了产生效应的方向和力度（郑莉莉和郑建明，2012）。尤其目前汇率波动更加频繁，汇率风险管理能够帮助企业树立风险中性的管理理念，准确计量汇率风险、用对用足外汇政策、选好选对避险方案，降低企业经营的财务成本。

现阶段，我国企业持续增长的国际业务成交量与自身不断提高的汇率风险管理意识也对商业银行能否及时发现并满足企业客户汇率风险管理需求提出挑战。鉴于商业银行汇率风险管理政策传导及落实的义务，以及企业应对汇率波动进行风险管理的需求，本文从商业银行服务企业汇率风险管理能力角度出发，创造性地以企业客户感知作为衡量标准，结合汇率风险管理工作的实际，对上海地区规模较大的外贸企业开展问卷调研，依托调研数据构建结构方程模型，以实证分析的方法检验银行在服务设施、服务流程、服务产品和服务人员等方面的作用与效果，并有针对性地提出政策建议，为商业银行更好地服务企业开展汇率管理工作提供借鉴与参考。

目前关于商业银行外汇服务质量与企业汇率风险管理的相关研究已比较丰富，代表性研究视角如下：

（一）商业银行服务质量相关研究

国外学者关于商业银行服务质量的相关研究开展时间较早也比较丰富。Spreng&Mackoy（1996）研究提出对于商业银行来说，服务质量是其创建并维系顾客关系的先决条件和重要指示器。服务质量是一个多层次、多维度的概念（Angur et al.，1999），基于服务本身的无形性、异质性和不可分割性，学者们广泛使用接受服务对象的感知来定义和衡量服务质量。大部分学者认为，服务质量的评价不仅仅通过服务的产出来判断，服务的过程同样需要考虑。

国内学者关于商业银行服务质量的相关研究相对较少。金文姬（2007）研究提出银行服务包括物和人的因素，物的因素主要包括场所结构、客场氛围、自动化设备，人的因素主要是指作为银行服务中心的银行职员。侯雪（2019）从银行产品、服务环境和设施、服务人员、服务流程、服务补救5个方面选取评价指标，建立商业银行基层支行零售客户服务满意度评价指标体系，通过调查问卷对客户满意度进行打分评价。王强（2020）从顾客感知价值的角度出发，以问卷调查的形式对柜面服务的顾客总价值和总成本进行研究，结合调查分析结果提出提升柜面人员服务培训力度、完善柜面员工考核评价体系、设立柜面服务弹性窗口以及优化业务流程等措施和建议。

（二）企业汇率风险管理相关研究

目前关于企业汇率风险管理的研究已非常丰富，但相关研究主要集中在具体对冲策略的使用（Hoberg&Moon，2017；
Bartram&Bundesbank，2019；
邵丽丽和孙铮，2017；
郭飞和线婷婷，2018）及其效果（Allayannis et al.，2012；
刘继红等，2020）。刘萌萌（2021）将企业运用金融衍生工具进行汇率风险管理的操作流程概括为预测汇率走势、明确汇率风险管理目标、评估企业汇率风险承担能力、选择金融衍生工具、选择交易对手与合作方、测算汇率风险敞口、跟踪及动态调整汇率风险敞口。此外，现有研究中对企业汇率风险的量化多数从财务报表中相关指标进行考虑，通过是否使用衍生品、外汇损益、股价对汇率波动率等方式，很少结合组织行为学的视角进行量化。同时关于汇率风险管理影响因素的研究主要聚焦于特定的对冲手段及其决定因素，而忽略了潜在的全面管理和控制系统。对于银行服务企业汇率风险管理工作而言，衍生品工具等要素只是手段，商业银行应更加重视对于企业管理汇率风险能力的提升。

（三）银行外汇服务质量对企业汇率风险管理的影响

目前关于银行服务质量对企业汇率风险管理的相关研究还比较少，研究视角多集中在银行外汇风险管理方面。齐贵权和李艳玲（2021）认为银行为市场主体提供优质的汇率风险管理服务，不仅是银行服务质量的体现，也是银行稳健经营的需要，更是其增加收益的重要手段，因此银行应开展多维度的汇率风险管理服务。不断提高外汇风险管理水平，减少外汇风险给商业银行其他业务带来的影响，从根本上降低外汇风险对银行综合发展的影响，是银行提升自身服务质量、增强国际金融市场竞争优势的重要手段（林琳，2021）。张爱玲（2022）认为银行应通过增强风险管理意识、增强内部审计能力、提高外汇风险计量等技术管理能力、改善风险管理信息系统等措施以提高外汇风险管理水平。同时，也需要提升服务实体经济能力，创新研发适应市场需求的外汇衍生产品，进一步提升金融服务水平，并引导客户做好汇率风险管理（周庆和樊宇飞，2020）。

综上所述，目前关于银行服务质量的研究多集中在其重要性和评价体系方面，关于外汇风险管理的研究多从银行、企业不同视角开展，关于银行服务质量对企业汇率风险管理的研究还比较匮乏。已有相关研究为本文研究提供了良好的借鉴与参考，在借鉴已有研究的基础上，本文将银行外汇风险管理水平纳入银行服务质量评价体系，结合企业汇率风险管理工作实务，构建商业银行外汇服务质量的测量模型，研究银行外汇服务对企业汇率风险管理的实质影响。以期通过本文的研究，能为商业银行构建良性提升企业汇率风险管理能力机制提供一定的理论支持与实证依据。

（一）银行外汇服务质量的评价体系

随着服务质量理论的不断发展，目前应用最普遍的是服务质量量表（SERVQUAL），将服务质量分为六个方面，即有形性、可靠性、反应性、保证性及移情性。由于服务质量量表更多地强调主观质量，本文结合商业银行外汇实务，从实践的角度出发，设计商业银行外汇服务质量的测量模型，包括服务设施、服务流程、服务产品和服务人员四个维度。

1.“服务设施”测量维度。本文以企业客户的感知作为测量标准，银行网点是否具有开展衍生品业务资质及其分布是构成银行外汇服务可得性的基础。除此之外，汇率实时追踪、风险测评、外汇交易需要强大的软硬件设备的支撑，因此外汇服务的软硬件设备也将作为服务设施的重要组成部分。完备的资料和规范的指引有利于企业客户梳理业务需求，提升服务体验。除此之外，商业银行通过大堂滚动屏幕、宣传台以及各类线上渠道进行外汇业务以及汇率风险中性的宣传，也可以归结为银行基础服务设施的一部分。

2.“服务流程”测量维度。简便的办理手续、高效的办理速度、办理方式的灵活性、及时的信息传递为企业客户提供完善的服务流程。手续便利化、流程线上化是外汇业务的重要特征和发展趋势，近年来各商业银行持续加大对业务系统的开发力度，提高外汇服务的灵活性和便利性，通过业务材料一站式提交、全流程高效办理、展业方式灵活多样、银企实时互动使得企业客户获得全流程的优质服务体验。

3.“服务产品”测量维度。不同行业、不同规模的企业，由于生产周期、付款方式、议价能力、利润水平的不同，对衍生品的需求存在差异，因此需要种类多样的衍生产品帮助企业进行汇率风险管理。多数银行具有完善的产品研发体系和国际业务服务能力，能够合理计量企业的汇率风险，灵活利用远期、期权、掉期等金融衍生产品的组合，创新性地开发出符合企业套期保值需求的产品。同时，使用金融衍生品可以增加企业未来现金流，节约税收支出（杜剑等，2019），通过降低衍生品资费进一步降低财务成本，利好企业发展。

4.“服务人员”测量维度。银行一线服务人员的主动、专业、高效、关怀是吸引企业参与汇率风险管理工作的前提与保障。现阶段，企业内部对汇率风险的规避与化解能力相对有限，相关外汇业务操作仍处于被动阶段，因此服务人员主动给予企业相关指导和帮助，能够进一步提升服务质效。在长期为企业提供外汇服务的基础上，银行相关工作人员对外汇政策、衍生品业务有充分的了解，同时结合企业的行业特征、经营模式、交易对手的稳定程度、销售回款速度等，为企业提供专业化解决方案。除此之外，确保服务高质量完成的因素，主要受到服务提供者的知识水平、胜任能力、服务态度等因素的影响，服务人员的态度及服务效率水平也是评价服务质量的重要方面。

（二）企业汇率风险管理能力的评价体系

为了从全局管理和系统控制层面探究汇率风险管理的构成、效果及影响因素，本文结合企业调研结果，设计企业汇率风险管理能力的评价体系，并对题项进行因子分析，归纳出两个不同的维度，分别是企业汇率风险管理意愿（以下简称“企业意愿”），和企业汇率风险管理行为（以下简称“企业行为”）。

1.“企业意愿”测量维度。汇率风险中性的理念是汇率风险管理的动力，企业应重视汇率风险，有必要结合全球主要经济体经济基本面、市场技术面等科学分析未来汇率走势，但切不可盲目预计未来某个时点汇率的升跌或升贬幅度，应树立正确、合理的汇率风险管理理念（黄钟敏和周承超，2018）。有效的内部控制有助于企业构建合理的汇率风险管理目标，以匹配企业风险容忍度，促进企业价值创造（陈汉文和杨晴贺，2021），完善的内控制度是企业进行汇率风险管理的保障。除此之外，外汇人员必须对业务有足够的了解，包括公司的贸易模式、资金流向、结算方式、竞争策略、定价策略、投融资策略等，才能有针对性地制定合适的管理策略（高宇，2021），人员培训是实施汇率风险管理的基础。企业进行套期保值之前，应科学合理地对相关业务人员进行授权，既能防控系统性风险，又能提升主动套期保值的积极性，助力全面风险管理体系的构建和公司治理体系的完善，业务授权是企业汇率风险管理的必要准备。

2.“企业行为”测量维度。在企业进行汇率管理过程中，应建立一套涵盖风险监测、工具选择、效果评价的长效机制。对风险进行动态监测，根据内外部环境及时调整套期保值策略是企业汇率风险管理过程中的重要一环。通过风险敞口测算，比较衍生品的锁定成本与其他融资工具的综合成本，了解不同产品的套保效果、定价和走势，选择合适的汇率管理工具。应用套期会计，企业可以减少被套期项目与有效套期工具之间的会计匹配，在同一时段形成反向变动的自然对冲，从而便于企业进行风险管理，减少损益波动（李刘阳，2019）。除了通过套保会计对汇率风险管理的效果进行评价，对于人员的评价也至关重要。将使用衍生品的目的定位为节约成本或提升盈利能力，对管理汇率风险的财务人员提出不合理的财务目标，会导致企业的外汇风险敞口过度暴露，财务费用起伏较大（王莉，2018）。因此，对财务人员的套期保值行为应采取综合考量，不以收益为目的，通过合理的激励措施提高其积极性。

（三）银行外汇服务对企业汇率风险管理能力的影响

商业银行是当前外汇服务最主要的供给方，代客衍生品服务是其主要的中间业务。在我国经济结构调整、发展动力转换的大背景下，商业银行对实体经济的服务力度对促进经济高质量发展有重要影响。同时，面对复杂的国际形势，企业外汇业务暴露在越来越多的内外部风险之下。商业银行的外汇服务效能直接影响企业进行汇率风险管理的主动性和效果，从而帮助企业有效防范和应对各类外汇风险的冲击。

对外汇业务风险进行有效管理，有助于保障商业银行外汇业务顺利开展。一方面，商业银行自身具有外汇投融资和交易的需求；
另一方面，外汇市场的各类参与者不可避免地存在汇兑需求，所涉及的外币资金和敞口各自向商业银行进行归集和平盘，使得商业银行需要承接多种渠道、不同结构的外汇头寸和敞口，承受着复杂市场环境对汇率波动的影响。因此，商业银行在外汇市场具有重要地位，作为外汇服务的金融主体帮助企业进行汇率风险管理既是自身业务发展的需要，亦是维护外汇市场稳定和服务实体经济的应尽之责。

具体而言，银行在整个金融体系占主导地位，银行外汇服务质量会影响企业结售汇、货物贸易、账款管理的难易程度，进而影响企业生产经营和对外投资的效率。当银行主动、积极提供优质外汇服务，通过各种手段帮助企业建立并完善外汇风险管理体系，意味着企业能够获得更多关于汇率波动的信息资讯及专业的指导建议，合理制定套期保值策略，有效避免一定程度的汇兑损失。银行外汇服务的涵义比较宽泛，在前文关于银行外汇服务质量的论述中，将服务设施、流程、产品、人员进行了一一论述，这些环节既构成了外汇市场的基础功能，又拓展了对外贸易的业务场景。将银行的外汇服务渗透到企业的全生命周期和全球产业链管理中，有利于满足企业汇率风险管理的需要。总而言之，无论是从商业银行在外汇市场的重要地位出发，还是企业日益强烈的外汇避险需求，随着国际关系的深刻演变和对外贸易的进一步发展，商业银行对企业的外汇服务质量将发挥越来越重要的作用。

基于上述分析，本文以企业汇率风险管理意愿作为中介变量，聚焦于企业汇率风险管理过程中的关键变量，从动态的角度开展银行服务企业汇率风险管理的研究。本文的理论研究模型如图1所示，并据此提出本文的基本假设如下：

图1 银行服务企业汇率风险管理能力模型构建

H1：银行服务能够激发企业汇率风险管理意愿。

H2：银行服务能够促进企业汇率风险管理行为。

H3：企业汇率风险管理意愿能够促进企业汇率风险管理行为。

H4：银行服务能够通过企业汇率风险管理意愿的中介作用促进企业汇率风险管理行为，且为正向中介作用。

（一）调查样本概况

借鉴已有研究，基于理论分析，本文设计银行服务企业汇率风险管理的调查问卷，其中包含银行服务质量评价相关问题17个、企业汇率风险管理策略相关问题8个、企业基本情况相关问题7个，相关问题分别对应前文理论分析中的测量维度。问卷发放对象主要面向上海辖内规模较大的外贸企业，采用匿名填写的方式。除企业基本情况之外，其余题目使用李克特的评分标准，依次记为1、2、3、4、5。从1到5表示符合程度逐渐提高，分数越高，表示被测试者认为符合程度越高。银行汇率风险管理服务的测量基于企业的感知和评价，属于“他评”；
企业汇率风险管理意愿和汇率风险管理行为根据企业的自我认知来测度，属于“自评”，如果回答问卷的时间低于120秒，说明被调查者没有完全理解测量项目的涵义，本文将这类问卷视同无效问卷。最终共收集问卷423份，剔除作答时间过短的问卷，有效问卷406份，调查的有效率为96%。对有效回收的问卷信息进行归纳整理，得到调查样本的描述性统计结果详见表1。

冬季气温下降，柚子进入休眠期，冬梢不及时处理会受冻害，对明年开花结果会有影响。通过修剪能打破平衡，刺激春季树液的流动，利于营养吸收积累，促进根系生长。修剪方法：疏除病虫危害枝、细弱枝、内堂枝、交叉枝、着生部位过密枝条。修剪后，及时喷施清园药剂保护伤口。

表1 调查样本基本情况统计表（N=406）

由表1可知：被调查企业中外商投资企业占比最大，为51.7%，其次为私营企业，占比为25.4%，国有及国有控股企业占比为19.0%；
被调查企业中大型企业占主要比例，为49.0%，中型企业占比为37.9%，小型企业占比最小，为13.1%；
进出口兼有但是以出口为主的企业占比较大，占比47.3%，仅从事出口企业占比为25.6%，进出口兼有但以进口为主的企业占比为19.0%，仅从事进口的企业占比最小，为8.1%；
行业类别占比最大的是批发零售业，为41.4%；
开展对外贸易的时间占比最大的是10年及以上，为78.8%，体现本次调查的样本企业具有较为丰富的贸易经验；
企业更倾向于选择国有商业银行开展汇率风险管理相关业务，占比达到54.4%，国有商业银行一般规模较大、业务种类较为齐全，是企业开展汇率风险管理相关业务的首选，其次是外资银行，占比为32.3%，显著大于城商行与农商行，说明外资银行在汇率风险管理服务方面有较大优势。总体而言，本次调查样本企业具有较好的代表性。

运用SPSS22.0对各测量项进行描述性统计，详见表2。由表2可知，25个测量项的均值介于3～4之间，表明受访者对于主要变量的感知水平较高，但不同变量的均值存在显著差异：在银行服务设施方面，资料齐全、指引规范的得分最高，说明银行能够在显著位置摆放服务企业汇率风险管理相关资料，对于业务办理的指引比较规范；
而开展企业汇率风险管理服务的银行网点分布得分最低，说明现阶段开展相关业务的网点相对有限、分布比较零散，外汇相关金融服务的可获得性有待提高。在服务流程方面，评分差异性不大，客户感知的手续简便程度、办理速度、业务灵活性和信息传递有效性基本一致，都达到了较高的水平。在衍生产品方面，各项得分显著低于服务人员等方面的得分，这也反映现阶段银行对于衍生品的种类、套保效果、产品创新等方面存在不足，尤其在于产品创新、产品优惠以及根据客户需求设计个性化产品组合方面仍有较大的提升空间。在服务人员方面，得分相对较高，说明银行提供汇率风险管理服务的客户经理有较好的专业素养和服务态度，同时服务的主动性和服务效率也得到了企业客户的认可。在企业汇率风险管理意愿方面，汇率意识得分最高，达到了3.96，说明在国家外汇管理局的引导下，多数企业对人民币汇率双向波动、弹性不断增强的趋势有所了解，但部分企业的汇率风险中性意识仍需提高；
同时企业基本已建立汇率风险管理相关的内控制度和预警机制，可从制度层面开展相关管理工作；
但是财务人员自主性和专业性得分较低，财务人员对于套期保值原理和操作流程的不熟悉也进一步导致自主性的缺失，无法准确把握套期保值的时机，这也成为企业需要重点关注的问题之一。在企业汇率风险管理行为方面，人员激励得分较高，说明企业内部激励制度较为合理，财务人员的绩效评价不完全以套期保值收益为准，这可能受到上海地区套保比例、企业性质等因素的扰动，需要结合实际综合判断；
动态监测、风险管理和套保会计核算的得分较低，说明企业套期保值过程中仍然需要进一步强化风险管理流程，完善后续计量方式。由表2可知，单变量的偏度和峰度均符合标准，符合正态分布，可以进行结构方程模型检验。

表2 测量项目描述性统计表（N=406）

（二）效度分析与信度分析

效度分析要求问卷内容设计合理、构造科学，本问卷参考银行以及企业调研结果，经过预调查，达到科学性要求。下文对问卷构造方面的效度进行检验，使用因子分析来解释公因子涵义，并结合相关理论进行分析。公因子的特征值以及每个题项的因子负荷的因子分析结果如表3及表4所示。

表3 银行服务企业汇率风险管理能力因子分析结果（N=406）

表4 企业汇率风险管理策略因子分析（N=406）

由表3、表4可知，公因子的特征值均大于1，每个测量题项在公因子中的负荷值大于0.5，本问卷中各个变量均达到效度质量要求，符合标准。同时，两个测量模型的解释力度相对较强，能够涵盖多数情况。因子分析的结果也说明本文适合构建结构方程模型来进行进一步的分析。

对各个测量项目进行信度分析，银行服务的信度检验结果如表5所示，量表的总体信度为0.947，达到了信度α大于0.7的标准水平；
CITC大于0.5，符合要求；
总体信度α都比删除题项后的α要大，因此，银行服务测量模型能产生可信的维度。

表5 银行服务企业汇率风险管理能力测量模型的信度检验（N=406）

企业汇率风险管理策略的信度检验结果如表6所示，量表的总体信度为0.901，达到了信度α大于0.7的标准水平；
CITC大于0.5，符合要求；
总体信度α都比删除题项后的α要大，因此，企业汇率风险管理策略测量模型能产生可信的维度。

表6 企业汇率风险管理策略测量模型的信度检验（N=406）

（三）结构方程模型分析

对有效样本数据进行结构方程模型（SEM）分析，模型路径图详见图2，模型拟合情况详见表7，SEM参数估计及假设验证结果详见表8。由表8可知，本文采用的各拟合指标均符合适配标准，模型的建立合理有效。

图2 结构方程模型图

表7 结构方程模型适配表（N=406）

表8 结构方程模型参数估计及假设验证结果（N=406）

（四）实证分析小结

经过实证检验发现，对于企业汇率风险管理工作，银行外汇服务对企业汇率风险管理意愿和企业汇率风险管理行为均有显著正向影响，“银行服务→企业意愿”的标准路径系数为0.807，“银行服务→企业行为”的标准路径系数为0.347，两者的作用程度存在显著差异，可能的原因有：商业银行开展相关服务能够使得企业提高对汇率变化的敏感度并有效树立汇率风险中性理念，促进企业完善内控制度、梳理风险管理流程，但是从汇率风险管理意愿的建立到汇率风险管理行为的实施，还需要企业内部进行较大的战略优化和业务调整，需要结合“企业意愿→企业行为”的路径系数进行综合考量，该路径的标准系数为0.438，说明随着国际环境复杂化和汇率波动常态化，受制于企业规模、业务模式和管理效能，企业内部管理效能仍有较大的提升空间。

从银行服务的角度来看，服务环境与设施、服务流程、衍生产品、服务人员这4个潜在变量的标准路径系数均超过0.7，说明提升这4个方面的服务质量能够有效帮助企业开展汇率风险管理。结合前文描述性统计结果，衍生产品要素下5个项目测量均值普遍偏低，提示商业银行在改进服务时需要进一步丰富衍生产品的种类与组合，在产品效果与价格优惠等方面还需要加强与企业经营活动的适配。从企业汇率风险管理意愿这一角度来看，时机的判断与企业内控制度的建设影响效果较强，故此，商业银行助力企业汇率风险管理时，帮助企业建立合理有效的汇率波动监测体系与完善内控管理制度能够有效激发企业进行汇率风险管理的意愿。同时，经过实证分析，“银行服务→企业汇率风险管理意愿→企业汇率风险管理行为”的标准化路径系数为0.353，中介作用得到了验证。企业汇率风险管理意愿是连接银行服务与企业汇率风险管理行为的重要桥梁，将银行服务能力建设与提升企业汇率风险规避意识、健全企业内控制度、提高企业汇率波动监测水平、改善企业财务制度有机结合，在帮助企业树立汇率风险中性理念的基础上进一步提升企业汇率风险管理能力。合理的会计核算制度建设与恰当的人员激励措施同样可以有效改善企业汇率风险管理工作。因而，商业银行在服务企业汇率风险管理工作时，在条件允许的情况下，建议企业对会计核算制度与人员激励制度进行优化，必要时提供切实有效的帮助。

综上所述，商业银行外汇服务能够正向显著影响企业汇率风险管理意愿和行为，但是影响程度存在差异，企业内部对汇率风险的规避与化解能力相对有限，相关汇率风险管理操作颇显被动。因此，商业银行应当充分发挥其服务实体经济的基石作用，深入贯彻落实汇率风险中性理念，以设施为手段，以流程为依托，以产品为载体，以人才为发力点，帮助企业优化管理、聚焦主业，有效提高服务企业进行汇率风险管理的能力。

（一）强化宣传稳固市场主体汇率风险中性理念不动摇

作为宣传汇率风险中性理念、传达外汇政策的窗口，为进一步提高服务企业汇率风险管理能力，商业银行基层可以依托发放宣传手册、组织企业座谈等多样化手段配合好监管机构关于汇率风险中性理念的宣传引导工作，有效提高市场主体的认知水平与重视程度，扩大宣传的广度和深度。同时，与时俱进创新宣传手段，通过制作短视频、发布公众号文章、开展网上知识竞赛等一系列形式新颖、趣味性强的宣传方式，增强传播效果，提高客户接受度，有效引导市场主体聚焦主业，理性面对汇率涨跌。

（二）不断丰富人民币外汇衍生产品的种类与组合

“工欲善其事，必先利其器”，为提高企业汇率风险管理工作的质量，商业银行在深入了解客户经营状况与真实业务需求的基础上，还应为企业客户提供丰富产品选择。注重研究与推广人民币外汇期权及后续可能面世的外汇期货等产品，秉持创新精神，推动业务部门针对市场需求，从企业业务特征、业务周期、风险偏好等角度出发，在做好成本控制的同时努力提升产品精细化设计水平，因企施策提供多类型结构化产品，充分满足多变业务场景下企业客户的复杂套保需求。

（三）协助企业建立科学汇率风险监测管理机制

2021年4月12日，国资委办公厅印发《关于进一步加强金融衍生品业务管理有关事项的通知》，要求建立相应的风险识别、监控、处置、报告、应急处理等机制。建立健全汇率风险管理体系，商业银行业务人员可协助企业组建专门的风险管理部门牵头主导相应工作，同时推进企业汇率风险监测管理机制建设：一是帮助企业建立科学适配的汇率风险分级评估机制，从源头出发逐步完善汇率风险管理制度。二是帮助企业建立合理汇率风险管理分级授权管理制度，优化审批流程，强化内部协调，保障企业汇率风险管理工作的效率与质量。三是帮助强化企业信息化建设，依托对关键业务环节的实时监控，重点监督重大风险因素，以期实现汇率风险监测与审批决策工作零延时等。

（四）引导企业积极优化内控制度，主动应对汇率波动风险

商业银行一线业务人员需引导企业从制度设计层面出发，在保证业务合规的前提下筑牢制度防火墙以更好契合汇率风险中性理念。一是要引导企业积极优化企业财务制度，遵循期现结合原则，充分发挥套保会计的作用，为汇率风险中性管理夯实会计核算基础。二是要制定并完善衍生品使用规则与汇率风险管理机制，帮助企业在实践中积累交易经验，将汇率风险管理机制合理纳入采购、销售、投资、融资等多个业务环节，形成完善的汇率风险闭环管理机制。三是要支持企业围绕汇率风险中性理念建立科学合理的考评机制，不以简单汇差为盈亏判定标准，应积极引导企业建立科学“双边考核”机制，适当引入外部中介机构的审计考核职能，客观反映涉外业务的风险管理情况，促进企业汇率风险管理能力良性提升。

（五）“信息基建”为先，不断优化商业银行服务

在信息技术高速发展的今日，商业银行在进一步完善其网点功能建设、升级服务所需软硬件设施、提供资料指引、多样化宣传汇率风险中性理念之余，应积极推动现有服务渠道的优化。基于金融科技升级线上服务平台以推动全渠道服务建设，简化现有业务办理流程，有针对性的依托网银、掌银等基础设施开发智能化、轻便化的线上人民币外汇衍生品交易通道，打造优质信息化金融服务生态，以“信息基建”为媒统筹多渠道服务融合，为企业提供“一站式”汇率风险管理线上服务。

（六）切实提升银行员工专业素养

作为对接企业、服务客户的“先锋部队”，部分商业银行一线业务人员存在对避险产品理解缺失或过度关注利润等问题，无法将人民币外汇衍生品的使用与企业实际汇率避险需求有机结合。因此，在企业汇率风险管理需求显著增长的当下，商业银行切忌简单加派营销任务于基层而忽视一线员工专业能力的培养，应当从提升员工专业素养的角度出发，结合实际业务场景编制典型套保案例以方便学习推广，定期开展培训并组织业务人员对相关企业开展调研，将汇率风险中性理念始终贯穿于银行日常经营与业务推广，多管齐下补足商业银行业务人员服务企业汇率风险管理能力的短板。

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