上市公司盈余管理方式探析

张 亚

(北京工商大学 北京 100048)

上市公司的发展状况关乎我国资本市场的成长，利益相关方众多，公司本身作为信息强势方为了自身利益而进行盈余管理屡见不鲜，因此能正确识别公司真实的经营情况对依靠信息进行决策的投资人来说显得十分重要。本文对上市公司盈余管理方式进行了详细的梳理，并对加强盈余管理方法的规范，建立良性的盈余管理提出建议。

(一)会计手段

1.利用会计估计变更进行盈余管理

会计准则规定对于不确定的交易或事项企业可以根据所处行业环境或者自身实际情况自行做出判断，进行会计估计，这样就导致了改善会计信息质量的同时也产生了盈余管理问题。比如部分亏损公司会降低资产减值的计提比例，降低费用，增加利润达到盈余管理的目的，部分盈利公司会提高资产减值的计提比例，增加费用，适当降低利润获得一部分税收优惠。

2.利用应计项目进行盈余管理

会计上以权责发生制为账务处理准则，收入与费用配比，这就造成有些损益在实际发生时不能及时确认，产生应计项目，被企业应用进行盈余管理。虚拟资产就是非常典型的权责发生制的产物，在企业发生亏损时，会把这些损失或者说是与这些损失相关的费用确认为虚拟资产，进行长期的摊销与处理，影响的是以后各期的利润，从而进行盈余管理。

3.利用非经常性损益进行盈余管理

非经常性损益与公司的主营业务活动的关联度不大，不是经常发生的，主要作用是产生短期影响，在我国公司上市并不容易，为了避免退市风险，达到证监会要求的指标，实现保壳止损，利用非经常损益进行盈余管理的手段较为常见，比如会计年度出报告之前发生大额亏损，会利用政府补贴这些额外收益扭亏为盈，实现业绩承诺。

4.利用费用资本化调节利润

会计准则规定企业长期资产发生的利息费用可视情况在长期资产达到预期可使用状态之前予以资本化，计入生产成本，比如无形资产的研究开发分为两个阶段，但这两个阶段的资产界定权由公司自行确定，研究阶段发生的支出直接影响当期损益，开发阶段的支出计入开发支出或无形资产，但分配比例是由公司自己决定的，这就给了上市公司盈余管理的空间，人为确定资金的来源和用途，滥用资本利息化。

(二)非会计手段

1.资产重组

资产重组的手段很多，包括股权转让，资产剥离等，如果公司发生亏损，一整年无可盈利项目，会考虑利用资产重组通过真实安排交易活动进行盈余管理。比如上市公司所持有子公司的股份，作为长期股权投资存在，子公司发生亏损后，权益法规定在制作合并报表时要纳入其中，这会影响上市公司的利润，上市公司会考虑进行股权转让，剥离亏损资产进行止损，权益法下，长期股权投资的溢价转让收入计入投资收益，进而影响上市公司损益，影响财务报表。

2.关联交易

关联交易也是企业的交易活动，交易双方存在某种关系，影响利益的那种，并且交易并不是在公开透明的条件下进行的，并不公允，关联交易有行政力量提供担保，有可能发生人为抬高上市公司业绩，开展和市场价值差别很大的交易活动，通过资金往来调节费用改变会计信息，调节利润，使财务报表更加可观。

3.资产评估

资产评估主要是针对国有企业来说的，作为国企上市改组的必经环节，资产评估结果一定会对上市公司的财务状况产生重大影响，而资产评估结果受很多因素的影响，比如管理者的动机，利益集团的利益等，所以国有企业有很大的可能性通过资产评估进行盈余管理，主要手段是在进行股改，投资，租赁，抵押时，运用资产评估将潜在亏损确认为评估减值，以此来冲减资本公积，虚增资产，从而进行盈余管理。

企业要实现健康稳定的发展必须把眼光放长远些，不能总想着通过短期盈余管理实现企业表面的良好经营情况，还是要承担起相应的社会责任，维护股民权益，盈余管理只能是作为一种辅助，不能沦为企业维护自身形象，避免受到惩罚而滥用的工具，所以要把握好运用的尺度，加强盈余管理方法的规范，建立良性的盈余管理。

(一)加强外部监督

作为上市公司信息披露的监管部门，证监会将加强对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度,高度重视盈余管理的制度漏洞，针对过度盈余管理行为虽已制定了一些规定，给与了一定的惩罚，但未能有效减少此类现象的发生。证监会的惩罚力度小，上市公司违规成本低了以后，有利可图时盈余管理就会遭到滥用。因此证监会不仅要加强对信息披露的监督管理，更要加大对滥用盈余管理行为的惩罚力度，提高违规成本，让在法律边缘游走的公司敬而远之。

(二)完善公司内部治理

企业管理当局因为利益的驱使，为了完成业绩，实现私人利益最大化经常采取盈余管理行动，要想规范盈余管理行为，必须从管理层入手，形成董监高的制衡机制，规范公司治理结构从而制约管理层的权利。处理好委托代理关系，公司的治理结构的实质是对权责利的安排，明确权责利的发生，各司其职。要在公司内部就盈余管理方面形成一致的理解印象，包括适度运用的好处，滥用的危害等。

(三)加强会计准则的建设

公司有迎合市场和预期的需要，于是存在盈余管理行为，由于权责发生制会计中存在很多需要判断和选择的地方，公司便可利用这些判断和选择来制造一种看起来比现金流量更好的经济收益。会计政策的可选择性是盈余管理产生的条件，制定会计政策的灵活性使得公司可以根据自身情况来选择相应的会计政策进行会计处理，所以我们必须要完善会计准则，才能规范盈余管理方法。会计准则是两权分离的条件下企业对外报告会计信息的规则，不同的会计准则生成的会计信息也不相同，从而产生不同的企业利益分配格局，所以完善会计准则提高会计准则质量对于抑制过度盈余管理有重要作用。

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