【信贷资产证券化的定义】 什么叫信贷资产证券化

　　我国商业银行信贷资产质量虽有所改善,但信贷资产仍然面临着大量的违约风险,对信贷资产进行有效的管理已经迫在眉睫。以下是小编为大家整理的信贷资产证券化的定义，希望你们喜欢。

　　信贷资产证券化的定义

　　一般来讲，银行信贷资产是指银行发放的各种贷款以及应收账款，通常包括住房抵押贷款、商用房抵押贷款、工商业贷款、汽车贷款以及应收账款等。按资产质量划分可分为高质量(根据北京大学金融与证券研究中心曹凤歧教授的观点：高质量资产是一种能在未来产生可预测的稳定现金流，有持续一定时期的较低比例的托欠违约率、低损失率的历史记录的资产)和低质量信贷资产(通常指的是银行不良资产)。所谓银行信贷资产证券化，是指银行将其缺乏流动性但在未来能够产生可预见的、稳定的现金流量的信贷资产，通过一定的结构安排，对资产中的风险和收益进行分离和重组形成资产池，进而转换为在资本市场上出售和流通的证券，据以融资的过程。

　　银行信贷资产证券化是一项复杂的系统工程，其发行过程涉及众多参与者。主要有借款人、发起人(银行)、特殊目的载体(SPV)、受托人、服务商、信用评级机构、担保机构、投资银行、投资者。一般来讲，其基本运作流程如下：

　　银行首先向央行提出申请，经批准后，一方面将其信贷资产出售给特殊目的载体，由特殊目的载体发行ABS(资产支持证券)，经投资银行承销卖给投资者，然后投资银行将发行收入转让给特殊目的载体，特殊目的载体按与银行签订合同中的资产出售价格转让给银行;另一方面，银行委托服务商向借款人收回本息，经受托人将本息偿还给投资者。

　　银行信贷资产证券化主要有以下几个优点：1、增强流动性，提高资产收益率。银行的资金来源以短期存款为主，而资金的运用则很多投向长期贷款。这种“借短贷长”的资产/负债不匹配的风险会使银行陷入流动性不足的困境。而银行信贷资产证券化可将流动性不足的长期资产提前变现，可以加快信贷资产周转的速度，提高资产的收益率。2、银行可以利用结构金融工具来创建所需的投资结构，推进投资组合管理实践，有效改善银行财务管理，促进我国银行业从过去的市场占有率经营方式向风险管理方式转变，建立一个高效的金融体系。3、可以盘活许多银行不良资产，完成企业的低成本融资，加快处理不良资产的速度，提高资产处置效率。下面我从博弈论的角度通过分析银行信贷资产证券化市场主体的经济行为来探讨它的效率问题。

　　信贷资产存在的风险

　　一、社会经济因素

　　随着改革开放的不断深化和社会主义市场经济的建立，打破了原有的经济体制，将企业推向市场竞争洪流，而企业经营机制的转换相对滞后，特别是国有企业缺乏自我积累和自我发展机制，缺乏内部活力和市场应变能力。近几年在这方面虽然作了一些改革措施，但仍然未能摆脱困境，一些靠政府吃饭的预算内企业的生产、经营难以适应市场变化，没有改变原先的银行信用长期和固定占用和部分贷款财政化的局面，有的企业实质上已经资不抵债，或已倒闭。或已面临倒闭，给银行的信贷资产构成了极大的威胁。

　　二、银行自身因素

　　主要表现在缺乏完备的风险防范体系。由于银行经营过程中短期行为取向突出，重存轻贷、重贷轻收、粗放经营，对金融风险的识别、估计和处理没有一套完整、科学的方法，对金融风险管理方面的机制建设明显软弱，这就积累了越来越多的金融风险隐患，特别是银行间无序的竞争，严重干扰了贷款风险管理的正常进行。由于银行间存在不规范的同业竞争，引起存款大盏，在这种情况下，一些银行只好牺牲制度去应付竞争，在竞争业务的同时，风险也潜伏了下来，一些银行"三查"制度未落实，超权限的发放贷款，乱拆借情况，甚至帐外违规经营也时有发生。

　　三、政府因素

　　应该说，政府行政干预如果发挥得当，有其积极作用的一面，即协调好银行与企业的关系，维护银行利益，以促进经济发展。但是，就当前情况而言，已出现种种弊端;过分的行政干预已使贷款风险管理大打折扣，银行对企业发放贷款不仅仅是取决于企业是否符合贷款条件，更多的是去决于非经济因素，如政府为了实现社会安定和地方经济的发展需要，以及在:任期政绩:驱动下，加上一些领导法律意识淡薄，认识上存在偏差，直接干预银行经营行为，如要求对好的企业"锦上添花"，困难企业"雪中送炭"，对差的企业一开始就是一种风险十足的不良贷款。

　　四、企业因素

　　企业效益不佳增加了贷款发放的风险度。近几年，一些企业由于资产负债率高，管理水平低，集约化程度低，科技含量低的状况，缺乏市场竞争能力和担风险能力，信贷投入的风险大。一有些企业信用观念淡薄，加上收宏观经济影响和饿行政性干预，银行信贷成立弥补企业资金不足的主要来源。二是企业逃债行为严重，一些企业借破产之名，甩掉银行债务，有些借企业改组、改制之名，提高意义出租转让、联合兼并、母体裂变等形式，悬空银行贷款，致使银行信贷资产有名无实，造成了银行贷款的严重流失。

　　五、人行监管乏力因素

　　人行作为监管执法部门，对防范信贷资产风险责无旁贷。但目前监管工作依然存在不少问题。一是监管职能部门在监管中分工协作依然松散，加上监管人员素质低，致使具体工作难以形成合力;二是监管操作力度落后，风险监测缺乏现代化手段，金融风险监管的深度、广度、力度均不够;三是缺乏一套有效的风险预警机制;四是对违规行为处罚不力，一方面未能摆脱政府干预行为，另一方面自身手段单一，基本上采取经济处罚，很少运用行政措施，致使许多违规问题不能从根本上得到解决。

　　信贷资产的转让

　　信贷资产转让是指金融机构(如银行、信托投资公司、资产管理公司、财务公司等)之间，根据协议约定转让在其经营范围内的、自主、合规发放尚未到期信贷资产的融资业务，其中，金融机构将其持有的信贷资产出售给其他金融机构并一次融入资金被称为信贷资产出让业务;金融机构受让其他金融机构出售的信贷资产并融出资金被称为信贷资产受让业务。

　　功能及优势:

　　(1)可以充分发挥金融机构的整体力量，实现优势互补，达到改善信贷资产结构、合理规避资产负债监管指标、提高信贷资产流动性和经营效益最大化等目的;

　　(2)可以丰富客户资源，分散贷款风险。

　　
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