绿色金融改革试验区 [从温州“金融试验区”的建立看中国金融改革]

　　摘要：回顾匆匆过去的2011，留下多少“危机”悠悠：从国际上来看，“欧债危机”使得多国经济增长速度下滑，全球经济不景气；从国内来看，“温债危机”使得温州部分中小企业出现资金链断裂和企业主出走现象，对经济和社会稳定造成了一些不好的影响。国内外经济的综合影响，使得中国的金融体制改革迫在眉睫。
　　关键词：温州；民间借贷；改革；金融试验区
　　中图分类号：F83　　文献标志码：A　　文章编号：1673-291X（2012）31-0064-02
　　引言
　　2012年3月28日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区。谈到国务院为何选取温州来打响改革的“第一炮”，首先，温州是中国民间资本量较大、资金较为活跃的地区；其次，温州中小企业数量众多，资金需求量大，同时，该地区民间借贷的一部分风险已集中爆发。在这种情况下，“温州改革”是有典型意义的。下面我们就以温州为例来谈谈中国的金融改革。
　　一、温州民间借贷存在的必然性和可能性
　　1.中国金融体系不健全，借贷款机构鱼龙混杂。温州空前活跃的民间借贷，源于中国特殊的金融体系。中国经济还处于社会主义初级阶段，转型中的中国经济存在着正规金融与非正规金融的划分。在当前的金融体系下，国有、大型企业有正规金融机构较好和优先的信贷资源，而绝大多数的中小企业往往因为自身固有的一些风险而被正规的金融机构拒之门外。企业家想创业发展，必须拥有充足的资金，而融资的最佳途径是向银行借贷。但是，银行为了要保证资金的流动性，其放贷风险必须很低，因此对于那些中高风险的中小企业来说，银行的资金是可望而不可即。因此，银行大都只向低风险的国有、大型企业发放贷款，从而保护了存款人的存取款安全。
　　2.温州民间借贷的市场需求始终存在，资金需求势头强劲。温州的民间借贷，在不同的经济发展阶段，呈现出不同的活动特征。一直以来，温州民间借贷活动比较活跃，成为正规金融的重要补充。2011年上半年，国家采取了极度收缩的货币政策及财政政策。数次加息与调整存款准备金率，造成之前生产扩张的中小企业资金供需更加紧张，面对资金紧缺，企业主只能通过民间借贷来完成资金融通。中小企业融资难、民间资金高利率、银行吸收大量储蓄等无不表明了今年资金的紧张程度。
　　3.负利率时代下的民间借贷如鱼得水。改革开放以来，人民收入不断增加，除去日常开销外，还有许多闲置资金，这就为温州民间借贷提供了可能性。一方面，由于通胀的爆发，CPI的上涨，普通百姓的钱都在银行缩水，而当前社会上投资理财的方式十分有限，居民手中拥有的闲置资金基本上是存入银行获取低利息收入。另一方面，能够从银行得到大量贷款的多数是国有大型企业，普通个人储户根本没有能力涉足一些大的投资项目。因此，“负利率”带来的储户存款贬值导致资金四处寻求投资机会，而民间借贷这时候就成为了大量居民为对抗通胀风险以获取更高收益的一个较好的选择。
　　二、由温州民间借贷所引发的问题
　　改革开放三十多年来，温州的改革与发展取得长足进步，尤其民间借贷对温州中小企业的发展作出了极大的贡献。但是，2008年金融危机爆发后，由于国内经济外需受阻、内需不足，使得中小企业步履维艰。自2011年4月起，温州中小企业主出现了“跑路潮”，从而引发中小企业倒闭潮，让温州的民间借贷体系瞬间崩塌。
　　1.温州经济出现产业“空心化”现象。在经济发展初期，温州人通过投资实体经济获得财富。可随着近几年资本虚拟运作的盛行，温州人并没有继续专心于做大做强实体经济，而是把钱投入到虚拟资本市场当中以获取更高收益，由此便带来了产业“空心化”现象。现在温州企业的实业精神在渐渐衰退，急躁、浮躁的理念支配着一些企业家的行为。中央经济工作会议提出，必须牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，努力营造鼓励脚踏实地、实业致富的社会氛围；全国金融工作会议强调要坚持金融服务实体经济的本质要求，确保资金投向实体经济，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业“空心化”现象。如何大力发展实体经济，对中国经济至关重要，实业是国民经济的基础，实业不稳，经济绝对不可能健康发展。
　　2.民间借贷体系不健全，温州民间借贷高利率化。在过去三十多年中，民间借贷对于温州民营经济的发展起到了巨大的推动作用。然而，由于温州民营企业运营风险一直较大，再加上银根缩紧，温州企业主很难从正规的金融机构获得资金以维持正常运转，这些企业只得把主要融资渠道，转向利率越来越高的民间借贷。资金供求不平衡，高风险要求高收益，以及民间投融资渠道缺失等方面的原因导致了温州民间借贷高利率化。这样的后果不仅加大了中小企业融资成本，而且对社会稳定也形成了较大的威胁，这就为温州经济的可持续发展埋下了隐患。
　　三、温州“金融试验区”的建立对中国金融改革的利与弊
　　3月28日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区。现时融资艰难的温州，终于迎来重大政策利好。随着温州金融综合改革实验区的成立，温州的民间借贷有望率先合法化。对于众多紧缺资金的中小企业而言，民间金融的规范发展，在一定程度上决定着它们的生死。
　　（一）改革试验的有利之处
　　1.温州金融综合改革有利于为未来中国金融改革提供方向和经验的积累，将对全国金融改革产生示范作用。温州此次将重点推进五大领域金融改革创新，包括建立健全服务小微企业的金融组织体系；大力推进民间金融阳光化和规范化；加强金融产品和服务创新；培育和发展地方资本市场；强化地方金融监管体系建设和风险防范。该举措肯定了温州民间金融存在的合理性，鼓励温州进行体制创新，为即将到来的全国金融改革提供经验。从金融层面而言，通过试验区的建设，可构建与民营经济发展相适应的地方金融体系，为中国金融改革、为民间资本面临的各种困局找到出路，具有全国性的指导意义。
　　2.放宽金融业准入标准，构建多层次金融市场。目前，政府部门对金融业准入门槛进行严格控制，导致金融体系层次性过低，并引起银行垄断。当前的金融改革可以完善中不健全的金融体系，促使民间借贷得到更好更规范的发展。比如在年初颁发的《关于2012年深化经济体制改革重点工作的意见》中明确提出要促进多层次资本市场健康发展；健全新股发行和退市制度；建立债券市场监管协调机制，促进债券市场互联互通；稳妥推进原油等大宗商品期货和国债期货市场建设；深入推进农村信用社改革，积极培育面向小型微型企业和三农的小型金融机构，积极稳妥推进金融业综合经营试点等。温州金融改革试点也提出要规范发展民间借贷、探索建立多层次金融服务体系，这些措施有利于构建多层次的金融市场，由此来打破银行业垄断。 　　3.温州金融试验区的建立有利于中国实现银行利率市场化的目标。温州此次金融改革，允许民间资金发起合法性的新型金融组织，这种改革能为利率市场化改革构建良好的市场环境，比如温州金融改革的重点是构建秩序化、阳光化和合法化的民间借贷市场，同时《方案》提出了要完善地方金融管理体制，防止监管真空出现，建立金融业综合统计制度，加强监测预警，理清地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任。这些措施的目的是规范市场秩序，形成良好的市场环境，以便更有效的推进利率市场化改革。
　　（二）改革试验的局限
　　首先，对于民间借贷的后续发展，我们应持观望态度，综合改革试验区只是一种探索。在改革过程中，具体的实施细则会涉及到外汇体制管理、银行监管层等方面，涉及的部门和主管部门很多，而不仅仅是只涉及某一个领域。评估温州金融综合改革试点对现有体系到底产生哪些影响，还需要观察评估，这些都需要一个过程。其次，温州改革还欠缺法律层次的支持。近年来，为促进民间借贷行为的合法化，中国政府一直在采取相关措施。在温州市金融综合改革提出的系统方案中，把以前分散的举措配套起来实施，并用制度固定下来，使之系统化。但是，民间金融的真正基础还在于立法。温州市金融改革目前只是一个试点，民间金融还没有涉及立法层面。鼓励和支持民间资本依法设立或参股村镇银行，现在却没有相关法律可依，商业银行法中是不允许民间资本设立银行的。设立温州市金融综合改革试验区，并不意味着对民间借贷合法性的肯定，并不意味着对温州乃至全国的小微企业提供了新的融资渠道。
　　结语
　　金融业在服务于实体经济的同时，也要转变自身的发展方式，优化结构，合理布局，努力实现速度与质量、效益相统一。要跟踪分析金融市场动向，密切关注民间借贷状况，规范客户理财产品。当前要严打非法金融活动，重点是社会非法集资，切实维护金融市场秩序，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。惨烈的“跑”、“跳”终于撬开了改革试点的沉重大门。主动改革也好，逼出来改革也罢，此时已不重要，重要的是，南方谈话二十年后，中国再改革终于从“民资准入”破题。
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