怎样做好项目融资_好项目融资

　　马克思运用资本集中和资本信用等理论阐述了企业发展过程中资本结构的发展与变迁,进而分析了融资结构的变化及各种融资方式的优劣,为进一步探讨与研究项目融资打下了理论基础。以下是小编为大家整理的做好项目融资的方法，希望你们喜欢。

　　做好项目融资的方法

　　项目融资是一项复杂而漫长的过程，到底融资多少才合适?项目方一定要确定好融资标的。比如我为武汉客户就设计了两步走方案，第一笔是种子资金，后期才是大规模资金引入，在大规模资金上又分成若干项目，以便充分利用各种资源。确定好融资目标后，接下来就是选择融资模式，因为选择合适的融资模式非常重要，它是项目融资整体结构组成中的核心部分。设计项目的融资模式，需要与项目投资结构的设计同步考虑，并在项目的投资结构确定下来之后，进一步细化完成融资模式的设计工作。常见的融资模式有如下五个，其他形式合作，视资方具体要求而定。

　　1、合资(股权式)。资方投入现金参与经营管理，共享受益，共担风险。这是一种项目方以固定资产、产品技术和无形资产等方式折资入股，资方可采用控股或不控股方式进行灵活运作。

　　2、合作(契约式)。双方以资金、土地使用权、物资等入股，实行共同管理或委托一方管理(也可委托第三方管理)的经营管理体制，合作双方以合同形式约定各自在合作企业内的责任、权利、义务及承担风险、债务的比例。

　　3、股权收购(即：项目方出让企业股权)。资方以现金方式收购出让方股权，享有相应比例利润分配权(即收益权);收购方和出让方共同经营、共担风险、共享收益，实行共同管理或委托一方管理(也可委托第三方管理)的经营管理体制。

　　4、借款或借贷。资方以不抵押或抵押的方式向项目方提供资金，资方不参与项目的经营管理，按约定收取利息或其他形式的回报。

　　5、类似BOT或TOT。资方独资经营，一般要求项目市场前景广大、投资保守回报率35%以上、政府或单位特邀特许经营并享有特殊优惠政策。

　　因投资方首先要考虑的是企业融资的真正目的，投资计划(方案)的真实性和可行性，故文件的准备应尤其慎重，以利资方做好尽职调查。除了考察投资项目之外，由于其将成为企业的股东，其重点关注的还有企业的整体运营情况，包括技术水平、管理水平和市场影响等。如下内容应该提前做好准备。

　　1、项目批文或立项(最好是项目本身已经经过政府部门批准立项)

　　2、可行性报告或项目建议书(对所报的项目书面资料与文件的真实与可行性负责)同时项目可行性研究报告和项目设计预算已经政府有关部门审查批准。

　　3、详细商业计划书，项目产品经预测有良好的市场前景和发展潜力，盈利能力较强。

　　4、资金使用预算和盈利计划方案(或还贷方案)，项目投资的成本以及各项费用预测较为合理。项目有较好的经济效益和社会效益。

　　5、生产经营许可证，项目产品的技术、设备先进适用，配套完整，有明确的技术保证;项目的生产规模合理。

　　6、项目生产所需的原材料有稳定的来源，并已经签订供货合同或意向书;其中引进国外技术、设备、专利等已经政府经贸部门批准，并办妥了相关手续。

　　7、公司地址及联系方式，项目建设地点及建设用地已经落实。项目建设以及生产所需的水、电、通讯等配套设施已经落实，以及其它与项目有关的建设条件已经落实。

　　8、法人或委托代理人(自然人或法人)、法人证件复印件(含法人执照、税务登记证、组织机构代码证等)。

　　值得注意的是，投资商最看中的四大方面是：(1)市场;(2)团队;(3)持续竞争力;(4)盈利模式。投资商投的是团队，而不是投资在你的想法上面，如果你的想法不成功的话，这个团队是好的话他们仍然愿意投资。于是，以下的相关准备很重要。

　　1、组织准备：

　　建议成立市场(研究)部和企划部(战略研究部)组成工作小组。前者主要职责是市场的调研、分析与预测，其主要产品是市场数据和市场研究报告;后者主要职责是企业所处行业研究，主要包括国内外行业的技术水平和发展趋势，以及经济环境、政策环境等，研究企业自身如何适应国内外环境的变化和下一步的发展规划;两者共同负责项目的引进、筛选、调查、评估、论证与可行性分析，编制可行性研究报告(商业计划书)。也可聘请专业咨询公司完成工作小组部分职能，比如律师、会计师、技术专家等。

　　2、思想准备：团队建设和人员的综合素质很关键。

　　(1)职业精神和专业素质的提高。

　　(2)执行力的提升，做到四化：

　　清晰化：目标、理念、职责、标准――量化

　　简约化：机构、关系、内容、程序――实效

　　流程化：事前、事中和事后――结果

　　操作化：措施、技巧和检查――落实

　　3、形象准备：

　　(1)固定的办公场所

　　(2)一定档次的交通工具

　　(3)训练有素的筹备专员

　　(4)必要的前期预算

　　(5)可靠的政府关系

　　(6)舆论媒体的良好口碑宣传

　　项目融资的种类

　　1、无追索权的项目融资

　　无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或受益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。

　　2、有追索权的项目融资

　　除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。

　　项目融资同其它融资的差别

　　项目融资用来保证贷款偿还的依据是项目未来的现金流量和项目本身的资产价值，而非项目投资人自身的资信，具有以下特点。

　　1、有限追索或无追索

　　在其它融资方式中，投资者向金融机构的贷款尽管是用于项目，但是债务人是投资者而不是项目，整个投资者的资产都可能用于提供担保或偿还债务;也就是说债权人对债务有完全的追索权，即使项目失败也必须由投资者还贷，因而贷款的风险对金融机构来讲相对较小。而在项目融资中，投资者只承担有限的债务责任，贷款银行一般在贷款的某个特定阶段(如项目的建设期)或特定范围可以对投资者实行追索，而一旦项目达到完工标准，贷款将变成无追索。

　　无追索权项目融资是指贷款银行对投资者无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为偿还贷款本金和利息的唯一来源，最早在上世纪30年代美国得克萨斯油田开发项目中应用。由于贷款银行承担风险较高，审贷程序复杂，效率较低等原因，目前已较少使用。

　　2、融资风险分散，担保结构复杂

　　由于项目融资资金需求量大，风险高，所以往往由多家金融机构参与提供资金，并通过书面协议明确各贷款银行承担风险的程度，一般还会形成结构严谨而复杂的担保体系。如澳大利亚波特兰铝厂项目，由5家澳大利亚银行以及比利时国民银行、美国信孚银行、澳洲国民资源信托资金等多家金融机构参与运作。

　　3、融资比例大，融资成本高

　　项目融资主要考虑项目未来能否产生足够的现金流量偿还贷款以及项目自身风险等因素，对投资者投入的权益资本金数量没有太多要求，因此绝大部分资金是依靠银行贷款来筹集的，在某些项目中甚至可以做到100%的融资。

　　由于项目融资风险高，融资结构、担保体系复杂，参与方较多，因此前期需要做大量协议签署、风险分担、咨询顾问的工作，需要发生各种融资顾问费、成本费、承诺费、律师费等。另外，由于风险的因素，项目融资的利息一般也要高出同等条件抵押贷款的利息，这些都导致项目融资同其它融资方式相比融资成本较高。

　　4、实现资产负债表外融资

　　即项目的债务不表现在投资者公司的资产负债表中。资产负债表外融资对于项目投资者的价值在于使某些财力有限的公司能够从事更多的投资，特别是一个公司在从事超过自身资产规模的投资时，这种融资方式的价值就会充分体现出来。这一点对于规模相对较小的我国矿业集团进行国际矿业开发和资本运作具有重要意义。由于矿业开发项目建设周期和投资回收周期都比较长，如果项目贷款全部反映在投资者公司的资产负债表上，很可能造成资产负债比失衡，影响公司未来筹资能力。

　　
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