跨境贸易人民币结算试点【跨国贸易人民币结算：江西试点的研究】

　　[摘 要]本文着重研究江西省试点跨国贸易人民币结算的现状、障碍和前景分析，并提出可行性政策建议。　　[关键词]跨境人民币结算试点 人民币国际化 江西试点　　一、引言
　　从2009年7月开始，中国启动跨境贸易人民币结算试点，主要是为了应对国际金融危机和整个世界经济衰退的危机，减少汇率风险和人民币升值对中国出口的影响，并推动人民币国际化的进程。然而，跨境贸易人民币结算在发展中遇到了较多的挫折与阻碍，业务试点之初结算规模较小，与预期结算量有较大差距；近期业务量有了较大的增长，并扩大了规模，经历了由冷到暖的发展过程。本文将通过借鉴其他省份调研经验以及结合江西省自身的特点来对跨境贸易人民币结算江西试点现状、障碍与前景进行分析。首先要结合已有的研究成果和相关理论分析介绍跨境贸易人民币结算的基本概念以及全国范围内的试点情况，其次具体分析江西省跨境贸易人民币结算的试点情况以及所面临的障碍与挑战。最后通过调研分析给出合理的建议。本文还研究了跨境贸易人民币结算进程中存在的问题，除了政策协调不一致问题外，还存在人民币在境外无法自由兑换、境外缺少足够的人民币来源、外汇市场发展滞后以及人民币缺乏投资途径等金融环境方面的问题。并针对这些问题提出了相关政策建议，如加强政策的协调，加快国内金融市场和人民币离岸市场的建设和发展，使境外人民币资金获得一个正常的投资渠道和回流渠道，稳步推进资本账户开放是推动跨境贸易人民币结算进程的可行措施。
　　随着全球金融危机的持续蔓延，世界各国实体经济都受到了冲击，表现出了疲软或是震荡衰退，作为主要的国际结算货币的美元、欧元汇率大幅度波动，使得世界各国的贸易结算面临着较大的汇率波动风险。为了降低汇率风险，我国决定开展跨境贸易的人民币结算试点。2009年4月8日，国务院决定在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞4城市先行开展跨境贸易人民币结算试点工作，境外地域范围暂定为港澳地区和东盟国家。同时也迈出了人民币走向国际化的关键一步。2009年7月2日，由中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局、银监会共同制定的《跨境贸易人民币结算试点管理办法》正式对外公布。2009年7月6日，跨境贸易人民币结算在全国5座试点城市正式启动，人民币国际化的历史帷幕被拉开。
　　二、文献综述
　　所谓跨境贸易人民币结算是指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易和投资的结算方式，商业银行在人民银行规定的政策范围内，可直接为企业提供跨境贸易人民币相关结算服务。跨境人民币计算有利于企业节约汇兑成本和套期保值费用，优化汇率风险管理，促进贸易投资便利化。
　　随着中国经济地位的提高，人民币在国际经贸活动中的地位也随之变得越来越重要。跨境贸易人民币结算不仅有利于降低我国对外贸易的汇率风险，同时也使得人民币国际化迈出了重要的一步。一般的货币国际化主要包括三个步骤：从贸易结算开始，到金融交易中作为计价货币，最后成为国际储备货币。日本东京大学教授伊藤隆敏（2011）在其研究中指出，在未来中国经济发展过程中，除了经济规模对货币国际化是很重要的以外，中国还需要进行金融自由化的改革，即人民币国际化是非常重要的一环，而其中跨境贸易人民币结算是人民币国际化至关重要的一步。罗伯特-麦考利（2011）认为，当前的人民币国际化是在资本项目管制背景下推进的，这就也意味着跨境贸易人民币结算将受到资本项目管制的制约。
　　由于跨境贸易人民币结算试点业务在2009年7月才开始推出，践行时间很短，国内学者对此的研究还不多。从笔者收集到的国内研究文献来看，大致可归纳为以下方面：
　　（1）关于跨境贸易人民币结算的现状分析。如张承惠（2011）在其研究中阐述了我国跨境贸易人民币结算的基本现状，并对首批试点城市的人民币结算基本现状做了一定的说明。
　　（2）关于跨境贸易人民币结算业务推出的意义研究。对于扩大跨境贸易人民币结算的意义，陈红泉（2011）提出了自己的看法，其认为：扩大跨境贸易人民币结算有利于夯实人民币国际化这一长期战略的基础，也是我国国际经济地位不断上升的内在要求；同时有助于巩固香港国际金融的中心地位。
　　（3）关于跨境贸易人民币结算业务过程中所面临的挑战。如梁京华（2011）认为，随着试点工作的深入开展，管理效率不高、业务推广难度大和信息管理系统不够完善等问题已成为跨境贸易人民币结算业务管理与推广的主要障碍。郭田勇、汤雯（2011）也在其研究中指出，跨境贸易人民币结算仍有五大方面的难题急需完善，包括资本账户管制严格，人民币并没有实现资本项目下的可自由兑换；对外汇的监管和政策也有待改进；境外企业对人民币的接受程度不高；国内外清算结算渠道尚未通畅；货币政策和金融监管也面临着很大的挑战。
　　随着跨境贸易人民币结算业务的不断扩展深化，学者的研究也在不断完善中。
　　鉴于跨境贸易人民币结算试点时间不是很长，可借鉴的有关研究文献较少，但跨境贸易人民币结算问题因不同的城市所面临的实际问题也有所区别，所以本课题组将重点研究江西试点的现状及其面临的障碍与挑战，在此过程中将借鉴其他城市的调研经验以及分析方法，并与其他城市所面临的障碍进行对比。同时国内学者对于跨境贸易人民币结算的研究基本上是集中分析试点城市的进出口人民币结算数额、行业的分配比例，以及给进出口企业带来的额外效应等。本课题将以此类数据为分析主体，同时鉴于江西省有别于其他的城市，有其地理位置的独特性，行业结构和产业分布的独特性，课题研究将结合江西省特点，有针对性地对跨境贸易人民币结算在江西省的试点情况展开分析，并由此得出有益经验。
　　三、江西省跨境贸易人民币结算的现状及其特征
　　自跨境贸易人民币结算试点范围正式启动试点以来，经历了由冷趋暖的过程，最后试点范围不断的扩大，跨境贸易人民币结算业务量快速增长，商业银行累计办理跨境贸易人民币结算业务486.6亿元，而这个数字还在不断增长中，企业和银行参与结算的积极性增加，结算的规模也在不断的增加。从贸易类型来看，进口业务占的比重最大，其次是出口业务和服务贸易。从结算量的地区分布来看，具有较大的差异性，明显呈现出不均衡的分布，其中像广东省的结算量占的比重较大，而从结算的境外领域分布来看，主要集中在香港和新加坡。 　　江西省政府高度重视省内跨境人民币业务的发展，省政府及相关部门积极部署、快速启动，为了更好推动全省跨境人民币业务顺利开展，在前期准备工作中，国家外汇管理局江西省分局积极地向总局申请设立县级外汇管理支局，尤其是加快“鄱阳湖生态经济区”规划区域的贵溪、遂川、广丰、万年、德兴、婺源等六家外汇县支局申请设立进度。同时，我省外汇管理部门还积极推进跨境贸易人民币结算试点和保税区的建设。
　　2011年9月8日，江西省跨境贸易人民币结算试点工作正式启动。江西省企业可以直接使用人民币进行进出口货物贸易、跨境服务贸易和其他项目贸易，办理人民币境外直接投资、境外贷款和经过中国人民银行同意的其他跨境投融资的人民币结算业务。
　　据统计，截至2011年末，江西省开展跨境人民币业务的共有11个设区市，已开展业务的银行共有九家，参与的企业约60余家，境外地域范围也不再局限于港、澳、台，而且从这些地区扩展到了新加坡、印尼等东南亚国家以及芬兰、意大利等这些欧洲的国家，业务品种包括了经常项目下的货物贸易、服务贸易，资本项目下的外商直接投资、境外项目贷款、境外股东借款、人民币债券融资等。截至2011末，仅三个月时间，全省银行机构累计办理跨境人民币结算金额31.2亿元，其中跨境货物贸易项下的人民币结算金额为16.4亿元，跨境服务贸易项下的人民币结算金融为0.2亿元，跨境资本项下的人民币结算业务14.6亿元。此期间，银行机构龚向省内外向型企业“走出去”项目发放境外人民币项目贷款1亿元。
　　四、江西省跨境贸易人民币结算面临的障碍和挑战
　　江西省不仅面临着自己省内的经济结构的问题，也面领着整体金融环境的制度制约，使其无法迅速发展。
　　在我国，对于资本和金融项目下的交易，人民币还未完全实现可自由兑换，由此引发了一系列的问题，也是对于人民币国际化的迫切需求。首先，境外人民币的供给严重短缺，制约了跨境贸易人民币结算的发展，就连较为活跃的境外人民币结算中心，人民币也存在供给不足的现象，人民币的存款余额远远低于贸易结算所需要的人民币数额。其次，境外企业对人民币的接受程度不高，跟希望并习惯于用美元进行计价和结算。第三，人民币资本账户尚未开放，自由兑换相对落后，也制约了人民币跨境结算的范围和规模。最后，国内外的进出口商在交易时使用人民币计价，更关注于在使用人民币计价以后是否获得了更多的优惠政策。江西作为经济发展滞后的省份，如何解决在人民币跨境结算过程中面临的问题和挑战是摆在江西人民面前的巨大考验和问题。因此我们必须牢牢抓住人民币国际化这个大趋势不动摇，努力提升自身实力，在制度允许的范围内，努力解决人民币跨境结算的制度性障碍和人为性障碍，为我省经济的发展增添新的活力和新的动力。
　　五、促进江西省跨境贸易人民币结算业务发展的政策建议及对对跨境贸易人民币结算业务的展望
　　通过借鉴其他省份的跨境贸易人民币结算业务的发展并结合江西省自身的产业机构特点，有以下政策建议。首先要提升自身对外贸易的竞争地位，充分利用人民币结算的优势，提高我省出口产品的竞争力、拓展传统出口产品的发展空间，加大自主创新，向出口的产品注入江西特色，促进外贸出口地域的多元化，提升综合竞争力。其次，有关金融机构应重视企业对于跨境贸易结算的需求，在办理此类业务时，应减少手续的繁琐程序，以增加企业对于人民币直接兑换的兴趣，使得交易更加便利，让企业能切身的感受到跨境贸易人民币结算的好处。最后，江西省作为中部欠发达的省市，应加强与周边较发达的省市的合作，加强，发展并巩固进出口贸易。
　　跨境贸易人民币结算的业务对我国经济发展有着重要的意义，虽然在启动初期出现了很多的问题和困难， 但也为我国的经济发展带来了机遇。随着中国经济的崛起，中国目前已是世界第三大经济体，而拥有大宗商品、资源的定价权，是人民币逐步“走出去”的重要的目的。人民币国际化政治实行 “三步走”，目前人民币在周边地区以“硬通货”的形式出现，已经实现了准周边化，进而大宗为正式区域化及准国际化，最终人民币讲真正实现国际化。开展人民币跨境结算，意味着人民币区域化的正式启动，给我们带来了新的机遇。
　　参考文献：
　　[1]朱莹莹，赵亚奇：从跨境贸易人民币结算试点看人民币国际化问题[J]，经济论坛，2009（21）
　　[2]赵幼力，李少君：跨境贸易人民币结算试点中的障碍探析[J]，银行家，2010（03）
　　作者简介：熊航（1986—），男，汉族，江西南昌市人，金融学硕士，单位：江西财经大学，研究方向：资本市场风险管理。

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