人民币黄金ETF将添新军:人民币黄金

内地证交所内不能投资黄金的历史即将被改写。据悉，目前华安基金与国泰基金的两只黄金ETF已经处于上报阶段，这也意味着内地的投资者将可直接通过黄金ETF投资黄金。黄金ETF的优势对于黄金ETF，投资者并不陌生，世界上著名的黄金ETF的持仓量变化一直观察黄金市场走势的重要指标之一。黄金ETF是一种以黄金作为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，可以在证券市场进行交易。通常来说，黄金ETF的组织结构上由三个部分组成：基金的发起人，主要由发起公司或是大型知名的投资机构来担任，如未来华安和国泰两家公司推出的黄金ETF就是由这两家公司担当发起人。此外还有ETF的托管人，一般为知名的银行。与一般证券产品所不一样的是，大部分黄金ETF都与黄金资产相对应，也就是一份额的黄金ETF对应相同份额的黄金实物，因此，黄金ETF在设置上还有保管人，专门负责保管投资人申购基金份额时存入的黄金。与现有的黄金投资方式所不同的是，黄金ETF将由专业的基金经理进行管理，投资者所买入的是基金的份额，当基金净值上涨时投资者通过赎回基金来获利。当然，世界上一些黄金ETF也可支持看空操作，投资者可以卖空基金份额。另外，投资者在赎回基金时，在满足一定条件时进行黄金现货的交割。满足内地投资者需求据介绍，此次华安与国泰上报的黄金ETF产品，已经经过几年的筹备与研究。其中，华安基金的产品名为华安易富黄金ETF及其联接基金，国泰基金的产品名为国泰黄金ETF及联接基金。华安易富黄金ETF主要投资于黄金交易所场内的黄金投资品种，以追踪内地黄金现货价格的走势为目标。而国泰黄金ETF将采取授权参与人的方式，主要投资于黄金交易所的黄金现货合约。两只黄金ETF的份额以人民币标价，在上海证券交易所挂牌交易后，投资者可以像买卖股票一样进行ETF份额的二级市场交易，也可以用黄金现货合约进行黄金ETF的一级市场申购和赎回。值得一提的是，为满足社保基金、企业年金、保险资金等特殊投资主体对黄金资产的配置需求，华安易富黄金ETF允许投资者以现金替代的方式，由基金公司代买卖黄金现货合约进行一级市场的申购和赎回。此前在中国香港市场上，也已经推出了以人民币计价的黄金ETF——恒生人民币黄金ETF。恒生人民币黄金ETF持有实物黄金，提供的则是以人民币计价，并反映美元计价的伦敦黄金定盘价表现的投资回报。由于黄金是以美元来计价的，对于持有人民币的黄金投资者来说，还需要承担美元贬值带来的损失。而恒生的这只人民币黄金ETF使用衍生工具来对冲一部分人民币兑美元之间的汇率波动，使投资者即使在美元贬值的情况下，仍能最大限度地获得金价上升的利益。但是，该ETF尚不支持黄金的实物交收。

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